Pennant International Group plc (LON:PEN) Chief Executive Officer Phil Walker und Chief Financial Officer Michael Brinson trafen sich mit DirectorsTalk zu einem exklusiven Interview, um Höhepunkte der Jahresergebnisse, die Auswirkungen der Geschäftstransformation auf die Finanzen, das Umlaufvermögen und die Erwartungen an die Gruppe in Zukunft zu besprechen.
Q1: Phil, nach Veröffentlichung der Jahresergebnisse am 26. April, was betrachtest du als die wichtigsten Höhepunkte für Pennant International in diesem Zeitraum?
A1: Ich möchte damit beginnen zu sagen, dass dies eine ermutigende Zeit für die Gruppe war. Wenn man zurückblickt auf die Herausforderungen, die wir uns gestellt haben und was wir in RNS-Veröffentlichungen und Meetings geteilt haben, haben wir in diesem Zeitraum alles erreicht, was wir erreichen wollten. Alles, was wir tun wollten, wurde abgeschlossen und wir haben sogar noch mehr erreicht.
Was bedeutet das wirklich?
Die Ergebnisse sind im Einklang, die Leistung hat sich verbessert, der Schwung im Unternehmen nimmt zu und wir haben bereits zum dritten Mal in Folge eine positive EBITDA-Berichtsperiode verzeichnet.
Wir lassen uns nicht davontragen, die Ergebnisse sind nicht fantastisch, aber in Bezug auf den Fortschritt und die Position sind wir genau dort, wo wir sein wollten, wenn nicht sogar etwas weiter. Wir haben die Geschäftsmischung transformiert, das sieht man in der Marge und den Umsatzerlösen, und wir haben Schritte unternommen, um das Geschäft neu auszurichten, einschließlich der Akquisition nach dem Berichtszeitraum, über die wir im letzten DirectorsTalk-Interview gesprochen haben.
Insgesamt gesehen, war das Jahr eine gute Leistung, wir bewegen uns in die richtige Richtung, das Unternehmen, das im letzten Jahr stabilisiert wurde, beginnt nun zu liefern, und wir freuen uns auf das, was der nächste Zeitraum bringen wird.
Q2: Es ist klar, dass gute Fortschritte bei der Umsetzung der Geschäftstransformation zu einem Software- und Dienstleistungsmodell erzielt wurden. Michael, wie spiegelt sich dieser Wandel in den finanziellen Ergebnissen wider?
A2: Wir haben eine deutliche Veränderung der Bruttomargen in der Gruppe erreicht, da das Verkaufs- und Dienstleistungsmodell in den finanziellen Ergebnissen sichtbar wird.
Wenn Sie sich die Bilanzen ansehen, werden Sie feststellen, dass wir die Bruttomargen in der Gruppe von 27 % im Jahr 2021 auf nunmehr 42 % im Jahr 2022 erhöht haben, was die Verschiebung der Verkaufsmischung widerspiegelt. Im Jahr 2022 wurden Kosteneinsparungen in Höhe von etwa 1 Million Pfund in der Gruppe umgesetzt, die sich in den Ergebnissen niedergeschlagen haben. Dadurch konnten wir nun in drei aufeinanderfolgenden sechsmonatigen Perioden EBITDA-Gewinne verzeichnen, und diese Gewinne werden aufgrund der Mischung aus Software und Dienstleistungen auf einer viel niedrigeren Umsatzbasis erzielt.
Was die Zukunft betrifft, wird erwartet, dass die Bruttomargen weiter steigen, da sich dieser Vorteil der Transformation in der Leistung auf niedrigerem Umsatzniveau fortsetzen wird. Wenn wir weitere Umsatzniveaus dieser Verkaufsmischung hinzufügen, werden sich verbesserte Rentabilität bei EBITDA und Betriebsmarge in den Zahlen zeigen.
Q3: Wenn wir uns das Working Capital anschauen, wie hat sich die Situation verändert und welche Kapazitäten haben Sie in der Bilanz?
A3: Im Jahr 2022 haben wir Maßnahmen ergriffen, um unser Immobilienportfolio zu optimieren, während wir die Transformation zu einem Software- und Dienstleistungsmodell im Unternehmen vorangetrieben haben.
Der freie Platz wurde nicht vollständig genutzt, daher haben wir beschlossen, unser Hauptquartier in Cheltenham, Großbritannien, zu verkleinern. Dadurch haben wir den Platz von etwa 60.000 Quadratfuß auf 30.000 Quadratfuß reduziert. Auf der Bilanz haben wir immer noch ein Grundstück im Wert von 3 Millionen Pfund in Großbritannien. Durch diese Maßnahme konnten wir 2,1 Millionen Pfund Bargeld in die Gruppe bringen.
Dadurch konnten wir im Laufe des Jahres 2022 unsere Nettoverschuldung deutlich verbessern. Wir haben das Jahr 2021 mit einem Überziehungskredit von circa 3,5 Millionen Pfund abgeschlossen, der sich bis Ende 2022 auf 0,4 Millionen Pfund reduziert hat und zu Beginn des zweiten Quartals 2023 tatsächlich eine Nettobarmittelposition aufweist.
Dies hat es uns ermöglicht, die Akquisition von Track Access Production, von der Phil gesprochen hat, vollständig aus dem Working Capital zu finanzieren, aufgrund der Stärke der Bilanz.
Q4: Phil, wenn wir auf das Jahr 2023 und darüber hinaus schauen, was sollten die Menschen von Pennant International erwarten?
A4: Heute sitze ich hier und bin ziemlich optimistisch, was die nächste Periode bringen wird.
Wie in der Ergebnismitteilung (Results RNS) dargelegt, haben wir zum Jahresende einen Auftragsbestand von etwa 25 Millionen Pfund, von denen rund 13 Millionen Pfund für 2023 vertraglich festgelegt sind. Seit der Veröffentlichung haben wir auch Aufträge in Höhe von etwa 1,2 Millionen Pfund erhalten, die im laufenden Jahr abgewickelt werden.
Derzeit haben wir einen Umsatz von rund 14,5 Millionen Pfund, während die Markterwartung bei 16,6 Millionen Pfund liegt. Beachten Sie auch, dass neben diesen Vertragsabschlüssen und der Akquisition eine kürzliche Aktualisierung durch die Analysten erfolgt ist, die erste in sieben Jahren. Das Ergebnis für das laufende Jahr wurde auf 1,3 Millionen Pfund EBITDA aktualisiert, und für 2024 wird ein EBITDA von 1,6 Millionen Pfund erwartet. Aus finanzieller Sicht entwickelt sich das laufende Jahr gut, und der Prognosezeitraum nach 2023 sieht vielversprechend aus.
Darüber hinaus ist es nach der Akquisition nach dem Berichtszeitraum weiterhin Teil unserer Strategie, Größe zu gewinnen, unsere Partnerschaften auszubauen und ergänzende Unternehmen in der Gruppe zu integrieren. Das ist ein Bereich.
Zweitens erfolgt der erfolgreiche Start und die Verankerung unseres neuen GenS-Produkts in unserer IPS-Suite. Für diejenigen, die es nicht wissen, werden wir im Mai dieses Jahres die Version 2 unserer GenS-Produkte auf den Markt bringen. Dies ist eine bedeutende Investition der Gruppe, um die Software-Suite für das IPS-Geschäft in die moderne Zeit zu bringen. Wir freuen uns auf das organische Wachstum, das aus dieser Investition resultiert.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass wir Schwung haben, eine solide Basis für dieses Jahr haben und gute Chancen sowohl durch organisches Wachstum als auch durch potenzielle Akquisitionen haben. Wir sind gut positioniert, um diesen Schwung weiter voranzutreiben.
